冰火两重天!近300股逼近跌停VS科创基金火热发行
       

    4月29日讯:午后跌%,高位杀跌严重,两市跌停个股持续增加,跌停个股逼近300只,大麻、、等前期热门板块均纷纷大跌。

与截然相反的是,6大科创基金火热发行,又引爆基金圈。   6只科创板基金的销售数据正不断更新中。 据记者综合各不同渠道消息,截至记者发稿前,今日发行的6只科创板基金都已超募(上限为10亿),最新合计募集规模已超过400亿元。   【机构策略】  安信策略:或有反抽但当前阶段基调是休整  我们认为当前市场的核心问题是:已从系统性折价的估值修复至历史均值水平之上,下一步让资金愿意推动估值继续扩张的信仰是什么?指数能趋势走强,最终不外乎三种驱动:经济复苏、流动性宽松或者改革超预期。 此前市场相当程度上寄托于强烈的宽松预期,因此在超预期经济数据公布后反而走弱,实际上,货币政策基调是松紧适度,市场此前的宽松预期需要下修,市场需要休整。 综合考虑目前整体环境,我们认为市场前期不符实际的强宽松预期需要修正,春季行情的核心利好从基本面到流动性预期的改善也都已经兑现,而当前阶段市场的整体基调是休整,这个过程中可能存在一些技术性反弹或反抽的交易性机会,但我们认为整体不宜冒进。 从结构上看,我们倾向未来一个阶段的排序是成长;;消费;;金融;;周期,行业上重点关注通信、计算机、电子、、商贸零售、保险等。

主题上重点关注、、、长三角一体化等。   海通策略:基本面暂时难接力A股中长期乐观短期谨慎  核心结论:①综指2440点以来是牛市第一阶段估值修复,对比历史已经很可观,牛市第二阶段需要基本面接力。

②目前基本面领先指标大多企稳,同步指标大多仍较弱,且宏观政策已经开始微调。

③从库存周期、领先指标到同步指标的时滞看,基本面暂时难接力,维持中长期乐观、短期谨慎的观点。

  招商策略:建议重点关注各领域科技龙头的结构性机会  目前的市场在经历了流动性驱动、经济幅度预期修复后出现了彷徨,政策的边际收紧使得流动性预期和经济预期都有所削弱。 但是我们并不认为市场就此会进入下跌趋势。 我们认为当前技术进步可能是驱动市场运行的。

类似2009年、2013年在经历流动性改善、经济预期回升后,伴随着/周期的开启,市场均体现为技术驱动特征,科技板块相对较强。 本轮伴随着5G建设开启,以5G、、、、汽车电子及智能驾驶为代表的技术进步方兴未艾,5G的开始建设将会开启一轮新的技术创新周期。 建议重点关注各领域科技龙头的结构性机会。

    联讯策略:调整后怎么办?防守是为了更好的进攻  市场出现了今年以来最大的一次调整,直接诱因是上周政治局会议引发的政策调整猜测,间接原因则是前期估值修复太快,后续的基本面确认还没法快速跟上。 从以往政策周期来看,一轮宽松政策的持续时间大约在年左右,比如上一轮宽松周期的2014年四季度到2016年一季度。 如果从去年三季度开始标志着政策转向宽松,大概率宽松政策会持续到下半年。 所以,现在不用过于担心政策收紧。 一季度,市场的上涨主要来自政策宽松和风险偏好上升带来的估值修复。 进入二季度,市场的焦点矛盾已经转向了经济复苏上,有更好业绩支撑的板块和个股将会进一步演进。

目前来看,经济复苏的势头超预期。

我们认为本次的调整是为等待更为确定的经济基本面,慢牛的航向并未改变。 回调反而是再度调仓布局的好时机,当前的防守是为了更好的进攻。   方正策略:把握布局窗口行业配置首选非银、地产  关表述短期扰动市场情绪,提供布局机会。

政策角度重点关注改革开放、区域协调发展和美国经济超预期提升加息概率。

近期市场有所调整的原因在于:其一政策表述变化引发市场政策收紧预期;其二美国经济数据大超预期,近期强势,阶段性新高。

这两方面都给市场情绪造成了一定扰动,但是,我们认为政策收紧预期仅仅扰动市场情绪,而不会变成现实,因此提供了一定的布局机会。 政策角度关注改革开放和区域协调发展,有望形成政策合力。

政治局会议强调要通过改革开放和结构调整来稳定住大局;政府工作报告提及加强区域协调发展,并将西部开发、、、长三角区域发展写入其中,未来的城市群建设将蓬勃发展。

除了二者在各自领域单独发力外,还有可能形成新的强大合力,如将改革开放和区域协调发展联合在一起的自贸区、贸易港建设等。   金融界基金科创基金攻略:          。